北京时间11月27日晚（美东时间11月27日），中国自动驾驶公司小马智行正式在纳斯达克挂牌上市，股票代码“PONY”，成为Robotaxi第一股。在扩大发行规模后，若承销商的超额配售权悉数行使，小马智行将以每股13美元的发行区间价上限发行总计2300万股美国存托股票（ADS，每份ADS对应1份普通股），融资额可达2.99亿美元，成为今年以来美股自动驾驶领域最大规模的IPO。加之此次通过同步私募配售价值约1.534亿美元的普通股，小马智行本次IPO募资金额可达约4.52亿美元（约合人民币32.9亿元）。

据悉，此次IPO所筹集资金中，40%将用于自动驾驶出行服务及货运服务的大规模商业化和市场开拓，包括生产、销售、营销、客户服务和行业协作；40%用于自动驾驶技术持续研发和投入，以及另外20%将用于潜在战略投资和收购，提升公司技术能力和搭建产业链生态。

小马智行联合创始人、CEO彭军对带领小马智行登陆纳斯达克感到自豪。他指出，小马智行自2016年创立，八年间，小马智行带领行业穿越周期，为技术变革不懈突破，如今终于迎来商业化的关键拐点。“无人驾驶的突破之路如同攀登珠峰，而我们选择了坚守、耐心和长期主义，从而实现超越人类司机的技术质变。”小马智行联合创始人、CTO楼天城表示，纳斯达克上市只是无人驾驶技术改变世界的开始，小马智行的征途远未结束。

据悉，此次赴美IPO，投资者对小马智行IPO的认购需求超出预期，公司最终IPO规模从原计划的1500万股ADS增加三成至2000万股ADS。有消息称，参与认购的机构除了已公开的北汽集团和康福德高，还包括小马智行多个老股东以及多家国际顶尖投资机构。同时，广汽等四家投资者以私募配售方式认购总价值约1.534亿美元的A类普通股。

此前，小马智行在一级市场完成了7轮融资，累计金额超13亿美元。作为最重要的战略投资方，丰田汽车（中国）投资有限公司执行副总经理、小马智行董事浜田岳生认为，电动化、智能化是中国汽车行业发展的大方向，自动驾驶技术是智能化的代表性技术，小马智行的上市进一步推进双方愿景的实现。据悉， 小马智行与丰田汽车于2019年建立了战略合作关系，双方共同推进研发了雷克萨斯RX Robotaxi以及赛那Robotaxi，迄今共计向小马智行的运营平台上投放近200台车辆，在北上广深开展无人驾驶商业化示范运营。为了进一步促进Robotaxi在中国的商业化落地，双方在2024年4月成立了合资公司骓丰智能科技（广州）有限公司，并将导入千台规模计划在广汽丰田生产的铂智4X Robotaxi，在主要一线城市运营。

红杉中国合伙人周逵表示，从2016年开始，红杉中国和小马智行开启了8年的深入合作，也是小马智行最早、最大的财务投资人，连续4轮持续投资，红杉中国多位合伙人共同深度参与项目管理，在投融资、战略方向、产业资源对接、产业合作等方面。红杉中国合伙人富欣指出，通用人工智能的崛起正在促进自动驾驶加速发展，实现“人、车、路”的协同，行业已经迎来最初的曙光。“长期以来，小马智行专注在L4高阶自动驾驶解决方案的研发上，建立了足够深的技术护城河，并通过广泛且深入的产业合作推动并实现了Robotaxi量产和商业化，可以说已经跨过了技术和商业模式健康发展的“临界点”。”

在运营情况方面，招股书显示，小马智行2022年、2023年营收分别为6839万美元，7190万美元（同比增长 5.1%），2024年前三季度营收3951万美元（同比增长85.5%），近三年总营收超1.79亿美元（约13亿元人民币）。同时，2024年前三季度，自动驾驶出行服务收入为470万美元，同比增长422.2%；自动驾驶货运服务今年前三季度收入为2740万美元，同比增长56.5%；技术授权与应用服务收入方面，小马智行今年前三季度收入为740万美元，同比增长155.2%。随着自动驾驶出行服务商业化部署加速，公司预计未来此项收入将在绝对金额和总收入占比上持续增长。

在资金状况方面，招股书显示，截至2024年6月底，现金及现金等价物、短期投资及受限现金总额4.73亿美元，资金充裕，能保障公司安全稳定运营5年左右时间。

小马智行至今已经成立8年，目标是最终达成“让自动驾驶触手可及”的美好愿景。在技术目标上，小马智行规划打造适用于不同车型及场景的 “虚拟司机”（Virtual Driver），同时布局自动驾驶出行服务（Robotaxi）、自动驾驶卡车（Robotruck）、乘用车智能驾驶（POV）三大业务。目前，小马智行分别在硅谷、北京、上海、广州、深圳、卢森堡设立研发中心，并在韩国、卢森堡、沙特阿拉伯、阿联酋等国家和地区布局自动驾驶业务，实现了技术和产品出海。